程维力争社区团购第一，你看好滴滴的“无限战争”吗

作者：黄志磊，图片来自“Pixabay”

在滴滴最新的“在一起”内部会议中，程维回顾了疫情阶段的成绩，赞扬了网约车、花小猪、出租车业务持续增长，青桔单车达到2300万日订单峰值，会上更是抛出一个新的目标：橙心优选目标拿下社区团购赛道第一名。

以出行起家的滴滴为什么要抢占社区团购？原因是滴滴现有核心业务无法支撑更大商业故事，在没有高估值期望下不会轻易上市。

目前滴滴以800亿美元估值排在中国未上市独角兽第三，过去其已累计获得超过200亿美元融资或长期贷款。尽管账上拥有很多钱，但滴滴的估值却守不住了，原因要从滴滴的对手说起。

早年已上市的Lyft目前市值90亿美元，随后2019年优步（Uber）IPO破发，目前市值718亿美元，距离发行价仍有一段距离。两家公司资本市场冷遇，原因在于长期亏损与增长空间不足。

2019年Uber营收同比增长26%达141.47亿美元，亏损85亿美元，同为网约车公司的Lyft在2019财年营收同比增长68%达36亿美元，亏损26亿美元。Uber、Lyft采用了和滴滴扩张一样的策略，向司机、餐厅补贴换取高成长，持续的亏损拉低了投资人对公司的评价，为了挽回市值，创新业务成为描绘新商业故事的画笔。

自创立以来，Uber就鼓励开发创新业务，包括“打”直升机、宠物配送等。其中外卖、货运成为网约车Uber讲给投资人的核心故事，Uber认为，未来城市交通中，它将成为打车、餐椅配送、货物运输的中心，市场愿景远比网约车更大。

Uber的多元化业务（图源：中银国际）

这些业务估值也不低，Uber在印度的外卖配送业务Uber Eats最高估值达到了4亿美元；在不久前Uber出售旗下货运业务部分股权，获得5亿美元现金。可以说，网约车企业进入外卖、货运是非常好的商业故事——尽管为了现金流，Uber不得不卖掉其中的一部分。

滴滴比Uber拥有更大体量用户，如果要超越Uber 700亿美元市值撑起800亿美元乃至更高估值，滴滴需要推出更多创新业务并成为市场主导者。2020以来陆续推出滴滴跑腿、数字预约公交、花小猪、橙心优选等业务，目的都是为了撑得起现在和未来的估值。

不过更重要的是，滴滴的竞争对手正跨界而来，滴滴需要应战。美团2017年在南京发起美团打车，经历10个月运营后达到日订单10万单，与滴滴类似，美团也采用补贴方式获取用户。

以外卖起家的美团为何自信于进攻网约车业务？答案是“流量”。

在网络效应适用的外卖、网约车上，业务只要有足够流量，就足以形成商业闭环。2019年美团点评交易用户数为4.505亿，每位交易用户平均每年交易笔数为27.4笔，在交易频率上美团有极大空间引导用户使用新产品。

美团在团购、外卖、酒旅、出行等领域发起“无限战争”，利用古典互联网公司打下的用户向对手发起跨界冲击，滴滴也在利用同样的逻辑回击对手。

美团既是敌人也是最好的二级标的，投资人愿意投资美团，同样也会投资滴滴，两家公司的商业本质在某种程度上高度一致，甚至王兴与程维在日订单1亿目标上追求也惊人一致。

滴滴争夺社区团购第一的逻辑也在此，目前滴滴月活4亿，橙心优选日订单峰值280万单，从用户保有量来看滴滴仍有很大机会，但滴滴需要面对众多竞争对手。

2020年社区团购平台投融资盘点（图源：天眼查）

天眼查App显示，2020年中国社区团购领域已有十余次融资，十荟团一年便完成三次共计2.497亿美元融资，兴盛优选完成B轮6亿美元融资，除了滴滴，阿里零售通、京东、拼多多、美团也都再次组织有生力量，势要吃下市场。

十荟团品牌负责人董旭曾预测，该领域头部玩家壁垒会更坚实，市场将由1-3个头部玩家占据大部分市场份额。按此预测，橙心优选存在主导这一市场机会。

相比机会，橙心优选还需要充分理解市场（图源：亿欧智库）

相比稍显稳定的打车市场，滴滴在创新领域有优势也有挑战，也避免不了长期耕耘，不管是已经失败的外卖，还是正处于起步阶段的货运、社群团购，它需要花费心力解决业务交联与转化难题，对于用户培育也需要花费时间。

外界总认为程维与王兴在打“无限战争”，其实这是大部分互联网公司所面对的困局，好在是程维拥有对抗的决心和耐心，只不过，投资人对滴滴IPO会更为着急，应战社区团购，留给滴滴的时间不多了。

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